广州万隆：高层释放做多信号 盘面一现象愈演愈烈

指数高开后震荡，个股涨多跌少，消费电子、多晶硅、食品消费等领涨，电力大幅分化，农业领跌，板块轮动较快，没有绝对主线，从市场高度来看，仍然压制在三板，本质来看，是对昨日大跌的修复。

从指数层面来看，创业板指数强于上证指数，随着60日上移，向下空间有限，从技术面来看，可能也处于这轮调整的尾声，不过，受量能制约，当前还是震荡的格局。

二、主线分析

【食品消费/行业龙头/酿酒】

昨日总理去重庆视察，在离开磁器口前，临时拐进一家麻花店掏钱买了三袋麻花，用实际行动支持商家、带动消费。而从消费股的半年报来看，业绩普遍向好。涪陵榨菜(45.560, 4.14, 10.00%)上半年净利同比增28.44%，有友食品(26.670, 0.10, 0.38%)、洽洽食品(67.300, 2.38, 3.67%)等上半年净利增长超三成；盐津铺子(145.000, 9.00, 6.62%)半年净利已超去年全年，三全食品(38.870, 3.36, 9.46%)同比增长4倍，成为已披露公司的业绩增速冠军。

而诸如海天味业(165.500, 1.34, 0.82%)、中炬高新(80.860, 5.16, 6.82%)、千禾味业(43.140,2.34, 5.74%)、恒顺醋业(25.950, 0.77, 3.06%)等，在市场高估值的追捧下，持续走出了超级行情。在注册制到来之际，核心资产/优质资产/行业龙头等确定性更高的公司，或会进一步受到资金抱团。类似于港股，资金可能进一步偏好大而美的龙头公司。

【消费电子/无线耳机/苹果概念】

行业龙头歌尔股份(42.880, 2.79, 6.96%)披露半年报，并对三季报进行预告，业绩继续大幅增长，增速预计在70-90%。受此影响，板块分化上涨，近期被机构抢筹的海能实业(59.370, 5.40, 10.01%)更是直接一字板，5天4板。

从已经披露的半年报来，消费电子产业链呈现淡季不淡的特点，从历史来看，上半年通常是行业的销售淡季，但相关的公司的业绩表现抢眼。随着下半年传统旺季到来，行业供应链已经进入到备货阶段，景气度有望继续回暖，但海外疫情二次来袭，也可能会给行业带来不确定性。

三、策略预案

今日继续缩量，全天成交或在9000亿以下，这样的量能导致市场追涨动力不足，但不妨碍个股走出结构性大机会。我们广州万隆认为，追求这种有独立行情的票，最关键的一条一定要从低位去选股，从市场逻辑与资金选择的角度去思考，这也是我们近期在市场大跌或情况不明之际，反而能持续跑赢市场的根本所在。未来注册制落地，随着股票大扩容，这种研判尤为重要。

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